一、宏觀經(jīng)濟數據
2021年全國(guó)規模以上工業增加值比上年增長(cháng)9.6%，兩(liǎng)年平均增長(cháng)6.1%。我國(guó)高質量發(fā)展持續推進(jìn)、産業升級的進(jìn)程不斷加快。12月份，規模以上工業增加值同比增長(cháng)4.3%，環比增長(cháng)0.42%。主要是受“保供穩價”政策持續推進(jìn)，上遊采礦業加快生産、成(chéng)本壓力緩解的中遊制造業開(kāi)始積極生産、加快備貨，提振了工業生産的影響，
2021年全國(guó)固定資産投資（不含農戶）544547億元，比上年增長(cháng)4.9%；兩(liǎng)年平均增長(cháng)3.9%，其中基礎設施投資增長(cháng)0.4%、制造業投資增長(cháng)13.5%、房地産開(kāi)發(fā)投資增長(cháng)4.4%；12月份，固定資産投資環比增長(cháng)0.22%。當前基建投資偏弱、增速不理想，但根據中央經(jīng)濟工作會(huì)議關于“适度超前開(kāi)展基礎設施投資”要求，疊加今年專項債額度提前下發(fā)等因素，基金有望在2022年開(kāi)年發(fā)力，爲經(jīng)濟的良好(hǎo)開(kāi)局打下基礎。
2021年社會(huì)消費品零售總額440823億元，比上年增長(cháng)12.5%，兩(liǎng)年平均增長(cháng)3.9%；12月份，社會(huì)消費品零售總額同比增長(cháng)1.7%，環比下降0.18%，兩(liǎng)年複合增速爲3.1%。本月消費增長(cháng)不及預期主要由于一是國(guó)内疫情多發(fā)，帶動接觸型消費需求下滑，線下出行、消費受到沖擊；二是房地産行業萎靡拖累地産後(hòu)周期類商品銷售；三是受國(guó)内經(jīng)濟下行壓力增大等因素影響，居民收入增速有所減緩，導緻消費意願偏低。
2021年CPI同比上漲0.9%；12月份，CPI同比上漲1.5%，漲幅比上月回落0.8個百分點，環比下降0.3%，生豬出欄有所加快，豬肉價格降幅擴大是帶動CPI同比漲幅回落的主因。12月扣除食品和能(néng)源價格的核心CPI同比上漲1.2%，漲幅與上月相同。2021年PPI比上年上漲8.1%；12月份，PPI同比上漲10.3%，環比下降1.2%，保供穩價政策效果持續顯現，生産資料端上遊價格回落，供給端改善帶動多品類市場價格逐漸回歸合理區間。
12月新增社會(huì)融資總額2.37萬億；社融同比增長(cháng)10.3%。主要原因一是政府債明顯發(fā)力，12月政府債淨增11718億，對(duì)社融形成(chéng)強力支撐；二是企業債發(fā)行提速，随著(zhe)城投融資環境好(hǎo)轉、資源型企業發(fā)債能(néng)力提升、基建準備提速需要前期資金儲備的情況下，企業債分項恢複上行趨勢。
2021年貨物進(jìn)出口總額391009億元，比上年增長(cháng)21.4%。其中，出口217348億元，增長(cháng)21.2%，全年出口較爲強勁；12月份，貨物進(jìn)出口總額37508億元，同比增長(cháng)16.7%。其中，出口21777億元，增長(cháng)17.3%。進(jìn)出口相抵，貿易順差6047億元。主要是由于國(guó)内外大規模政策刺激下，經(jīng)濟開(kāi)始修複，需求提升。但海外疫情反複導緻供應鏈修複受阻，而國(guó)内産業鏈、供應鏈運行平穩，中國(guó)出口份額在全球複蘇背景下保持較強韌性。
二、政策動态
1月4日，國(guó)務院總理李克強主持召開(kāi)國(guó)務院常務會(huì)議，部署全面(miàn)實行行政許可事(shì)項清單管理的措施，規範權力運行，更大程度利企便民；決定實施企業信用風險分類管理，推動監管更加公平有效。會(huì)議指出，要按照黨中央、國(guó)務院部署，推動有效市場和有爲政府更好(hǎo)結合，持續深化“放管服”改革，將(jiāng)全部行政許可事(shì)項納入清單管理，有利于減少制度性交易成(chéng)本、增強市場信心，營造市場化法治化國(guó)際化營商環境，更大激發(fā)市場活力和社會(huì)創造力。同時(shí)，會(huì)議提到，信用是市場經(jīng)濟的基礎，要依法依規推進(jìn)企業信用風險分類管理，相應采取“雙随機、一公開(kāi)”等科學(xué)精準的監管措施，包括科學(xué)構建企業信用風險分類指标體系；運用分類結果提高監管效能(néng)，探索對(duì)新産業新業态新模式實施科學(xué)有效監管，在嚴守安全底線前提下留出發(fā)展空間等内容。
1月10日，國(guó)務院總理李克強主持召開(kāi)國(guó)務院常務會(huì)議，部署加快推進(jìn)“十四五”規劃《綱要》和專項規劃确定的重大項目，擴大有效投資。會(huì)議指出，當前經(jīng)濟運行處于爬坡過(guò)坎的關口。要按照中央經(jīng)濟工作會(huì)議要求，把穩增長(cháng)放在更加突出的位置，堅定實施擴大内需戰略，有針對(duì)性擴大最終消費和有效投資，一是加快推進(jìn)“十四五”規劃《綱要》确定的102項重大工程項目和專項規劃重點項目實施。圍繞高技術産業、交通物流等基礎設施建設，做好(hǎo)融資、用地、用能(néng)等要素保障。二是按照資金跟著(zhe)項目走的要求，盡快將(jiāng)2021年四季度發(fā)行的1.2萬億元地方政府專項債券資金落到具體項目，抓緊發(fā)行今年已下達的專項債。三是深化投資項目審批制度改革，研究出台盤活存量資産的政策措施。
1月19日，國(guó)務院總理李克強主持召開(kāi)國(guó)務院常務會(huì)議，決定延續實施部分到期的減稅降費政策，支持企業纾困和發(fā)展。會(huì)議決定，在前期已對(duì)部分到期稅費優惠政策延期的基礎上，再延續執行涉及科技、就(jiù)業創業、醫療、教育等另外11項稅費優惠政策至2023年底。主要包括免征符合條件的科技企業孵化器、大學(xué)科技園和衆創空間孵化服務增值稅，城市公交站場等運營用地城鎮土地使用稅，高校學(xué)生公寓房産稅和相關租賃合同印花稅等；同時(shí)對(duì)承擔商品儲備政策性業務的企業自用房産、土地免征房産稅和城鎮土地使用稅；減按15%征收污染防治第三方企業所得稅。
三、産業發(fā)展聚焦
近日，國(guó)家發(fā)改委等部門印發(fā)《成(chéng)渝共建西部金融中心規劃》。《規劃》提出，到2025年建成(chéng)中國(guó)（西部）金融科技發(fā)展高地。到2035年，确立有較強金融資源配置能(néng)力和輻射影響力的區域金融市場地位，形成(chéng)西部陸海貿易和國(guó)内國(guó)際雙循環的内陸金融開(kāi)放服務體系。主要任務包括：一是加快培育法人金融機構；二是健全金融中介服務和專業服務體系；三是推動西部股權投資基金發(fā)展，鼓勵以市場化方式設立私募股權投資基金，重點支持初創型、成(chéng)長(cháng)型企業；四是推進(jìn)供應鏈金融和貿易融資創新發(fā)展，開(kāi)展倉單和應收賬款質押貸款業務；五是促進(jìn)金融服務鄉村振興。
日前，工信部等5部委印發(fā)《智能(néng)光伏産業創新發(fā)展行動計劃（2021-2025年）》。目标到2025年，光伏行業智能(néng)化水平顯著提升。計劃提到，要在有條件的城鎮和農村地區，統籌推進(jìn)居民屋面(miàn)智能(néng)光伏系統；鼓勵工業園區、新型工業化産業示範基地等建設光伏應用項目；加快“光伏+交通”等融合發(fā)展項目推廣應用，推動交通領域光伏電站及充電樁示範建設。
1月1日，證監會(huì)、财政部聯合發(fā)布《證券期貨行政執法當事(shì)人承諾金管理辦法》，保護投資者合法權益，爲當事(shì)人自行賠付投資者預留了制度空間，使受損投資者利益得到更好(hǎo)賠付，有利于進(jìn)一步提升監管能(néng)效，穩定市場秩序。
1月12日，國(guó)務院印發(fā)《“十四五”數字經(jīng)濟發(fā)展規劃》，《規劃》提出到2025年數字經(jīng)濟核心産業增加值占GDP比重達到10%，建立數據要素市場體系，推進(jìn)産業數字化轉型，提升數字産業化水平，數字化公共服務普惠均等，完善數字經(jīng)濟治理體系。主要任務包括：一是升級數字基礎設施；二是發(fā)揮數據要素作用，加快數據交易流通；三是推進(jìn)産業數字化轉型，發(fā)展智慧物流，推動傳統物流設施數字化改造。建設物流信息服務平台，建設智能(néng)倉儲體系。推進(jìn)能(néng)源領域數字化轉型，促進(jìn)能(néng)源“産、運、儲、銷、用”數字升級；四是推動數字産業化，培育智慧銷售、無人配送、智能(néng)制造、反向(xiàng)定制等新增長(cháng)點；五是提升公共服務數字化水平，強化新型智慧城市建設運營，打造智能(néng)樓宇、智能(néng)停車場、智能(néng)充電樁、智能(néng)垃圾箱等公共設施。
1月17日，國(guó)家發(fā)展改革委等部門印發(fā)《關于加快廢舊物資循環利用體系建設的指導意見》。《意見》提出，到2025年，廢舊物資回收網絡體系基本建立，建成(chéng)綠色分揀中心1000個以上。廢鋼鐵、廢銅、廢鋁、廢鉛、廢鋅、廢紙、廢塑料等再生資源循環利用量達到4.5億噸。60個左右大中城市率先建成(chéng)基本完善的廢舊物資循環利用體系。主要任務包括：一是合理布局廢舊物資回收站點，支持回收企業采用自建、承租、承包等方式運營站點，提升全品類回收功能(néng)；二是加強廢舊物資分揀中心規範建設，推進(jìn)綜合型分揀中心和專業型分揀中心建設；三是推動廢舊物資回收化，鼓勵采取特許經(jīng)營等方式，授權企業回收業務；四是提升廢舊物資回收行業信息化水平，推行“互聯網+回收”模式；五是推動再生資源加工産業集聚發(fā)展，提高再生資源加工利用技術水平等。
1月18日，國(guó)務院印發(fā)《“十四五”現代綜合交通運輸體系發(fā)展規劃》。《規劃》明确九個方面(miàn)的主要任務。一是構建高質量綜合立體交通網，勾畫好(hǎo)美麗中國(guó)的“交通工筆畫”。二是增強交通運輸對(duì)重大戰略支撐服務能(néng)力，差異化推進(jìn)城鄉區域協調發(fā)展。三是加強互聯互通和一體銜接，推進(jìn)城市群和都(dōu)市圈交通現代化。四是擴大優質運輸服務供給，推動運輸服務多元化品質化發(fā)展。五是堅持創新驅動發(fā)展，加快智能(néng)技術深度推廣應用。六是貫徹落實碳達峰碳中和要求，全面(miàn)推進(jìn)綠色低碳轉型。七是夯實安全發(fā)展基礎，提升安全應急保障能(néng)力。八是更好(hǎo)服務和融入新發(fā)展格局，推動高水平對(duì)外開(kāi)放合作。九是聚焦制約高質量發(fā)展的深層次矛盾問題，加強現代化治理能(néng)力建設。
1月21日，交通部公開(kāi)發(fā)布《綠色交通“十四五”發(fā)展規劃》，將(jiāng)推廣電動貨車和氫燃料電池車輛應用。《規劃》提出，以2020年爲基準，到2025年，營運車輛單位運輸周轉量二氧化碳排放要下降5%，營運船舶單位運輸周轉量二氧化碳要下降3.5%，營運船舶氮氧化物排放總量下降7%。在“雙碳”背景下，這(zhè)份規劃將(jiāng)是未來幾年交通行業能(néng)源結構調整和減排的指導方向(xiàng)。
1月21日，國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能(néng)源局等十部委發(fā)布《關于進(jìn)一步提升電動汽車充電基礎設施服務保障能(néng)力的實施意見》。目标到“十四五”末，我國(guó)電動汽車充電保障能(néng)力進(jìn)一步提升，形成(chéng)适度超前、布局均衡、智能(néng)高效的充電基礎設施體系，能(néng)夠滿足超過(guò)2000萬輛電動汽車充電需求。《實施意見》指出，目前充電基建依舊存在多項突出問題，包括居住社區建樁難、公共充電設施發(fā)展不均衡、用戶充電體驗有待提升、行業質量與安全監管體系有待完善等。
近日，國(guó)務院印發(fā)《“十四五”節能(néng)減排綜合工作方案》，部署了十大工程，要求從八個方面(miàn)健全政策機制。節能(néng)減排十大工程主要爲：一是重點行業綠色升級工程，推進(jìn)鋼鐵、建材、石化化工等重點行業節能(néng)改造和污染物深度治理；二是園區節能(néng)環保提升工程，推動工業園區能(néng)源系統整體優化和污染綜合整治，鼓勵優先利用可再生能(néng)源；三是城鎮綠色節能(néng)改造工程，推動無廢城市等建設；四是交通物流節能(néng)減排工程，有序推進(jìn)充換電、加氣、加氫等基礎設施建設；五是農業農村節能(néng)減排建設；六是公共機構能(néng)效提升工程；七是重點區域污染物減排工程；八是煤炭清潔高效利用工程；九是揮發(fā)性有機物綜合整治工程；十是環境基礎設施水平提升工程，加快構建集污水、垃圾、固體廢物、危險廢物、醫療廢物處理處置設施和監測監管能(néng)力于一體的環境基礎設施體系。
參考：中銀證券、中信證券等公開(kāi)資料
